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Deflation statt Inflation: Fakten zur Geldmenge

Deflation statt Inflation: Die Realität der Geldmenge

Die Behauptung, dass die Notenbanken unaufhörlich Geld drucken und dadurch eine massive Inflation droht, entpuppt sich bei genauer Betrachtung als Fehlinformation. Seit 2022 sinkt die Geldbasis M0 im Euroraum drastisch – um rund 30 %. Physisch wird Geld eingezogen, neue Scheine gelangen kaum noch in den Umlauf, während die propagierte Geldflut in der Öffentlichkeit kaum überprüft wird. Diese Diskrepanz zwischen medialer Darstellung und Realität wird häufig ignoriert, obwohl sie entscheidend für wirtschaftliche Entwicklungen ist.

Die Geldmengendynamik im Überblick

Die Geldmenge M0, bestehend aus Zentralbankgeld und Bargeld, bildet das Fundament aller anderen Geldmengen wie M1, M2 oder M3. Steigt M0 nicht, können die abgeleiteten Geldmengen nicht real wachsen, selbst wenn M3 statistisch zunimmt. Viele Analysen stützen sich auf M3, wodurch ein verzerrtes Bild entsteht, da hier auch langfristig gebundenes Geld berücksichtigt wird, das aktuell nicht für Konsum oder Investitionen verfügbar ist.

Hinweis: Jede vermeintlich steigende Geldmenge oder Inflationsgefahr in den Medien basiert oft auf verzerrten Statistiken wie M3. Relevant für die reale Wirtschaft ist vor allem M0 – die Zentralbankgeldmenge und Bargeldbasis. Sinkt M0, spricht alles für eine Deflation.

Geldumlaufgeschwindigkeit und Konsum

Die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes, also wie oft ein Euro innerhalb eines Jahres den Besitzer wechselt, befindet sich aktuell auf Rekordtief. Sinkender Konsum und vorsichtige Ausgaben verhindern die klassische inflationsfördernde Dynamik. Wenn Geld zwar nominal existiert, aber nicht ausgegeben wird, entsteht keine Preissteigerung. Gleichzeitig zeigt der GFK-Konsumindex seit der Coronakrise einen anhaltenden Rückgang, was die Deflationsgefahr weiter untermauert.

Deflation: Die unterschätzte Bedrohung

Deflation bedeutet nicht nur fallende Preise, sondern sinkende Einkommen, Unternehmensinsolvenzen und steigende Arbeitslosigkeit. Wenn Löhne schneller sinken als Preise, schrumpft die Kaufkraft, der Konsum bricht zusammen und die Wirtschaft gerät in eine Abwärtsspirale. Kreditvergabe und Bankenstabilität werden massiv beeinträchtigt. Anders als bei Inflation ist Deflation kaum steuerbar – Gelddrucken oder Zinssenkungen greifen nicht, da Banken in Krisenzeiten keine Kredite mehr vergeben. Historische Beispiele wie die Weltwirtschaftskrise der 1930er-Jahre verdeutlichen die Tragweite.

Propaganda versus Realität

Medien und Analysten verbreiten Inflationsängste, um Konsum und Investitionen gezielt zu beeinflussen. Angst vor steigenden Preisen treibt Menschen zu Immobilien-, Aktien- oder Kryptowährungskäufen. Dabei verschleiern sie die Deflationsgefahr, die durch fallende Geldmenge, niedrige Umlaufgeschwindigkeit und sinkenden Konsum klar indiziert ist. Diese Manipulation verschiebt Vermögen zu denjenigen, die frühzeitig auf die falschen Signale reagieren, während breite Bevölkerungsschichten Verluste erleiden könnten.

Fakt: Sinkende M0, niedrige Geldumlaufgeschwindigkeit und schwacher Konsum sind klassische Deflationsindikatoren. Die mediale Fokussierung auf Inflation lenkt von der realen wirtschaftlichen Gefahr ab und manipuliert Anlegerentscheidungen.

Geldmengenkategorien und ihre Wirkung

M0 – Zentralbankgeld und Bargeldbasis – bildet das Fundament. M1 fügt kurzfristige Sichtguthaben hinzu, M2 kurz- und mittelfristige Spareinlagen, M3 schließlich auch Anlagen bis zu zwei Jahren Laufzeit. Nur M0 und unmittelbar verfügbares Geld wirken inflationsfördernd. Alles andere kann statistisch steigen, ohne reale Preiswirkung. Die überwiegende Konzentration auf M3 erzeugt eine verzerrte Wahrnehmung und dient als Instrument der Propaganda.

Schlussfolgerung: Deflation wird unterschätzt

Die meisten Analysen, Medienberichte und Anlegerstrategien ignorieren die grundlegenden Deflationsindikatoren. Sinkende Geldbasis, niedrige Umlaufgeschwindigkeit und schwacher Konsum sprechen eindeutig für eine Abwärtsbewegung, die sowohl Finanzmärkte als auch Realwirtschaft massiv beeinflussen kann. Die Vorstellung, dass Geld gedruckt wird und dadurch automatisch Inflation entsteht, ist schlichtweg falsch. Eine aufmerksame Analyse der realen Daten ist dringend erforderlich, um Risiken frühzeitig zu erkennen.

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Haftungsausschluss

Dieser Artikel dient ausschließlich der Analyse und Meinungsbildung. Er ersetzt keine professionelle Beratung in wirtschaftlichen, finanziellen oder rechtlichen Fragen.

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